6大头部券商被纳入首批并表监管试点 风险准备金系数下调

  • 日期:04-03
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原名称:CICC招商局中信证券等六家领先证券公司被列入首批并表监管试点项目!风险准备金系数的降低有助于为证券公司创造一个“载体”来源:3月27日,中国证券报

中国证监会相关部门负责人在回答记者提问时表示,CICC、招商证券、中信证券、华泰证券、中信建设投资、国泰君安证券等6家证券公司已经基本建立了全面的风险管理体系,能够有效覆盖各类风险、所有业务条线和所有未来世代的公司,初步具备实施综合监管的条件。中国证监会决定将上述证券公司纳入首批并表监管试点。

Source:Securities Regulatory Commission网站

Insiders指出,综合监管反映了监管部门对主要券商的政策倾向。通过运用多种流动性风险管理工具,有助于提高证券公司的流动性风险管理水平。

第一批有6家证券公司

2016年6月,中国证监会修订了《证券公司风险控制指标管理办法》(以下简称《风控办法》),要求证券公司建立全面的风险管理体系,并提出中期安排,推进并表监管。

《风控办法》规定:“证券公司应当按照中国证监会的有关规定建立全面的风险管理体系,以适应自身发展战略的需要。证券公司应把所有子公司和子公司管理的各类阳光公司纳入全面的风险管理体系,加强分支机构的风险管理,实现风险管理的全覆盖。全面风险管理体系应包括可操作的管理体系、健全的组织结构、可靠的信息技术体系、量化的风险指标体系、专业的人才队伍和有效的风险应对机制。证券公司应当指定一名具有相关专业背景、工作经验和履行职责能力的高级管理人员担任首席风险官,负责全面风险管理。”

2017年4月,根据部分证券公司的申请,中国证监会启动了证券业综合监管试点的前期工作。

证监会相关部门负责人表示,近两年来,相关证券公司不断加大投入,完善风险管理体系,完善风险管理体系,梳理风险管理流程,储备风险管理人才。2018年9月至2019年11月,CICC、招商证券、中信证券、华泰证券、中信建设投资、国泰君安六家证券公司经过相互评估和?獠孔移拦溃醪酱锏讲⒈砑喙芤蟆V泄ぜ嗷峋龆ń淠扇胧着酆霞喙苁缘恪?

有什么影响?

中国证监会相关部门负责人表示,中国证监会将逐步允许参与试点的机构按照《风控办法》的规定,尝试更加灵活的控风指标体系。起初,考虑到外资试点机构的资本占用,试点机构母公司风险资本公积的计算系数由0.7调整为0.5,表内和表外资产总额的计算系数由1降低为0.7。同时,持续监测试点机构建立的风控制系统的有效性和综合风控制指标信息。相关机制成熟后,将逐步过渡到基于合并报表直接实施风控指标监管。

新时代证券首席经济学家潘向东表示,目前,中国的证券公司主管有很强的经营稳定性,但其杠杆水平低于外国证券公司。根据《风控办法》,证券公司必须持续符合以下风险控制指标标准:风险覆盖率不低于100%;资本杠杆率不得低于8%;流动性覆盖率不得低于100%;净稳定资本率不得低于100%。

潘向东进一步指出计算

潘向东表示,自营业务现已超过经纪业务,成为券商最大的业务领域。自营业务的发展一方面需要发展资本密集型业务。雄厚的资本和雄厚的资本实力是制胜的法宝。另一方面,证券公司应以资本补充规划为核心,充分利用战略固定增股、配股、境内外上市、各种债券融资工具等手段补充资本,通过资本市场做大做强。监管机构鼓励首席经纪人通过制度创新恢复杠杆。

何表示,随着衍生品业务的逐步发展和成熟,证券公司逐渐改变了传统的基于定向交易和利差收入的盈利模式,进一步丰富了交易策略,通过量化投资实现了自营投资收入的稳定增长。自营业务和资本密集型业务的发展要求证券公司负责人根据自身经营特点适当提高杠杆水平。因此,该系数的下调对主承销商发展大资本业务有积极影响。

陈力指出,在过去的两年里,自我管理对券商的业务收入起到了重要的作用,一些券商的盈利指标所占的比例也在不断上升。降低风险准备金将使证券公司能够将更多的资金投资于资产密集型业务和急需资金的扩张业务,以进一步巩固其经营现金流。

责任编辑:李铁民

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