【视频】什么是金融危机?

  • 日期:04-03
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一般人认为金融危机,首先是股价暴跌和长期熊市。事实上,股市崩盘只是金融危机的一个外部症状,与金融危机本身相去甚远。简单地说,所谓的金融危机是金融体系中的危机,通常伴随着金融机构的崩溃和由于缺乏相互信贷而导致的金融交易规模的缩小。

我们知道金融系统就像经济中的血液循环系统,为经济提供持续的金融支持。一旦金融系统遭遇大面积梗塞,经济危机就不远了。

历史上,许多金融危机都是由经济问题引起的。金融危机的爆发通常会大大增加经济危机的严重性,比如1929年美国的大萧条。最初只是一场危机,但由于对金融危机处理不当,危机升级为大萧条。具体表现如下:

首先,为了维持金本位,美联储不能放弃对银行挤兑的支持,导致近万家银行破产;第二,银行破产严重阻碍了金融体系和实体经济之间的资金流通,加速了经济崩溃,推迟了任何改善。

因此,美联储主席伯南克后来得出结论,缓解金融恐慌的最佳方式是向缺乏资金的机构注入流动性。就像新加冕的重症患者一样,肺泡损伤和供氧不足会导致和加重各种基础疾病。最好的治疗方法是戴上呼吸机,增加供氧,并保证足够的血氧。在某种意义上,对金融危机的处理是一样的。将注入1万亿元资金,以确保充足的流动性,防止轻微疾病转变为严重疾病,其他结构性问题将得到缓慢解决。

问题处理完毕后,下一个问题是金融危机为什么会发生。

在经济学家看来,几乎所有的金融危机都与过度负债有关。事实上,了解真相并不难。金融危机的最大特点是恐慌和缺乏信任。如果每个机构的财务状况良好,现金流充足,就不可能引起恐慌。因此,正是因为存在大面积的过度负债,一旦出现问题,就很容易引发恐慌。

让我们想想,一个负债累累的人在危机中第一次做什么?是的,出售资产来偿还债务。因此,危机过后,人们通常会发现所有资产都在下跌,股市在下跌,避险黄金也在下跌,因为在危机中,现金是王。此时,你会发现一个拼命向金融系统注入资金的中央母亲是多么可爱。

那么,我们有可能消除金融危机吗?老实说,这是许多经济学家的理想。但许多经济学家也说了实话,我们无法消除金融危机。

追溯金融危机背后的心理动机与人类非理性的动物精神密切相关,人类文明、创新和发展就是从动物精神开始的。人类危机、战争和泡沫也源于这种动物精神。我们的社会需要活力,而活力背后总是隐藏着问题。这些问题将成为危机的原因。

人性永不消逝,危机永不消逝。学会与周期性危机共存是正确的态度。

好吧,这个问题,我们到此为止。

苏宁金融研究所为您传递专业的声音。

这篇文章原来是“洪余”写的。作者是苏宁金融研究所副所长薛洪言。

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